... ist eine berühmt-berüchtigte Institution im Schauspielangebot von Paris, geführt von dem charismatischen Philippe Darvas (Christopher Lee). Darvas ist spezialisiert auf Stücke des Grand Guignol, also Dramen, die mit deutlichen Horroreffekten und einer Menge Blut ihr Publikum aufschrecken und gleichzeitig an sich binden. Er führt ein strenges Regiment, was auch der Polizeiarzt Charles Marquis (Julian Glover) bei einem Besuch bemerkt. Seine Freundin Dani Gireaux (Lelia Goldoni) spielt in der aktuellen Produktion mit, doch der Regisseur hat eher seinen Fokus auf Danis Mitbewohnerin Nicole (Jenny Till) gerichtet, die nicht nur leicht beeinflussbar ist, sondern auch von Darvas hypnotisiert werden kann, um realistischere Darstellung aus ihr herauszulocken.
Parallel erfährt Marquis von seinen Polizeikollegen, dass in der Seine-Stadt ein Mörder umgeht, der seine Opfer mit einem spitzen Instrument in den Nacken tötet und blutleer zurücklässt.
Doch hat der "Vampir" etwas mit dem Theater zu tun?
Eines Tages ist Darvas plötzlich verschwunden...