... Ereignissen im Xingyun-Herrenhaus hat "Little Flying Dagger" Li Xunhuan (Ti Lung) seine unglückliche Liebe zu Lin Shiyin noch immer nicht überwunden und pflegt seinen Liebeskummer nach wie vor im Alkohol zu ertränken. Auch sein Freund Ah Fei (Derek Yee Tung-Sing) wurde seitdem nicht mehr gesehen und der ruhmvolle Klang ihrer Namen nährt sich nur noch aus längst vergangenen Zeiten. Ihre Abwesenheit nutzt der Meister des skrupellosen Gold-and-Money-Clans Shangguan Jinhong (Ku Feng), um in aller Ruhe einen Komplott vorzubereiten mit dem Ziel, die Spitze der Jianghu-Welt zu erobern, siebzehn erlesene Meister des Schwertkampfes sowie sein bisher unbesiegter Stellvertreter "Left-Handed Sacred Knife" Jing Wuming (Alexander Fu Sheng) sollen ihn dabei unterstützen. Der kaiserliche Beamte Mr. Bai Xiaosheng (Cheung Miu) führt Buch über die Ränge der Besten des Jianghu und weiß, dass nur Li und Ah Fei unter vereinten Kräften die finsteren Pläne Shangguangs durchkreuzen können. Zusammen mit seiner Enkelin Sun Xiaohong gelingt es ihm, Li Xunhuan aus seiner Lethargie zu reißen. Li macht sich daraufhin auf die Suche nach Ah Fei, doch der ist inzwischen ausgerechnet den Verführungskünsten von Li Xunhuans Todfeindin Lin Xian'Er (Choh Seung-Wan) hoffnungslos verfallen und hat dem Schwert und der Jianghu-Welt abgeschworen. Xian'Er versucht alles, Li umbringen zu lassen, dabei kommt ihr der machthungrige Money-Clan sehr gelegen, der genau weiß, dass der Weg an die Macht nur über Li Xunhuan und Ah Fei führt. Und Xian: Er hat ganze Arbeit geleistet, denn Ah Fei denkt nicht daran, von ihrer Seite zu weichen...